Форекс (Forex)



Брокеры и Форекс-дилеры


Брокерские услуги по доступу к финансовым рынкам сегодня несомненно пользуются огромным спросом у пользователей желающих прочувствовать на своей шкуре - как оно, быть настоящим трейдером зарабатывающим на колебаниях валют и акций.

В интернете насчитываются тысячи различных компаний предлагающих подобные услуги. Конечно, далеко не все они являются настоящими брокерами, предоставляющими прямой доступ на финансовый рынок, но не забывайте, что и вы не являетесь профессиональными трейдерами с десятками и сотнями тысяч долларов на торговом депозите.

Для обычных граждан большинство этих «полу-брокеров» являются единственной возможностью для того, чтобы попробовать данный вид деятельности с небольшими вложениями, а так же получить практический опыт и представление о том, что вообще представляет собой биржевая торговля.

Многочисленные аргументы кишащие на различных тематических форумах о том, что если брокер не выводит ваши сделки на реальный рынок, и по этому он является мошенником, не более чем отмазка очередного неудавшегося биржевого воротилы, который ворвался в «рынок» со своими $100 долларами и планировал заработать к концу месяца $1000, а в итоге слился и теперь ищет к чему придраться.

Ни один брокер не станет выводить вашу жалкую мизерную заявку на реальный рынок, а потому вынужден либо прокручивать подобные сделки внутри компании, либо объединять с заявками других подобных вам трейдеров, и только тогда выводить частично/полностью совокупную позицию. Поэтому, свои визги и вопли по поводу вывода сделок на реальный рынок оставьте для своих коллег в кайбаше на стройке (или где вы там работаете), или собутыльников собирающихся возле ларька после трудового рабочего дня, и там обсуждайте как нужно правильно проводить исполнение сделок, вести бизнес и свои планы по захвату мира.
Если на вашем депозите не более 100-200 долларов, вас вообще не должно волновать как проводятся сделки, пусть они их хоть на туалетной бумаге прописываются, главное чтобы баланс отвечал действительности и в случае успешной «торговли» деньги выводились. А они будут выводится, потому что никто портить себе репутацию за ваши 15 долларов не будет, главное подбирать давно известных и проверенных брокеров, а не тех которые выползли из подвала три дня назад.




Какими бывают брокеры - специализация брокеров (для совершения «торговых» операций)!



Сегодня подобные компании (Дилинговые Центры, Форекс Дилеры и т.п. – называемые в народе «кухни» и «полу-кухни») можно условно разделить на следующие типы «брокеров»:

1. Специализирующихся непосредственно под Forex, и CFD контракты на акции, индексы и т.д.

2. Еще одна категория брокеров – это брокеры специализирующиеся на «Бинарных опционах».

3. Третья категория – это брокеры, которые раньше специализировались на Бинарных опционах, но по каким-либо причинам сменившим специализацию на CFD, но при этом используя ту же платформу и принцип совершения сделок (как на бинарах).

4. Еще можно упомянуть криптобиржи – но это отдельная история.


Брокеров бинарных опционов мы рассмотрим ниже, а пока сконцентрируемся на Форекс брокерах.




Какими бывают форекс брокеры!



1. Dealing Desk (DD) брокерские компании данного типа в народе называют “форекс кухня“. Брокер ведущий торги по такой системе, выставляет собственные ордера против своих инвесторов и получает прибыль за счет проигрыша клиента.


2. No Dealing Desk (NDD) - Торговый приказ трейдера может выполняться непосредственно брокером (как в счетах Instant Execution) или же перенаправляться брокером для исполнения к вышестоящему контрагенту. Для счетов Instant Execution контрагентом является брокерская компания, в которой зарегистрирован трейдер. В таком случае, когда одним трейдером заключается сделка, она перекрывается сделкой противоположной направленности другого трейдера. Если же возникает преимущество покупателей или продавцов, тогда дилинговый центр формирует совокупную позицию и выводит ее на вышестоящего контрагента, что позволяет хеджировать собственные риски. В такой ситуации интересы брокера находятся во внутреннем клиринге.

Второй вариант лучше – сделки трейдеров автоматически выводятся на поставщика ликвидности, а брокер не вмешивается в их обработку и исполнение. Такой тип обработки называется NDD (Non-Dealing Desk). Именно по такому принципу и работают счета «Market Execution».


3. Straight Through Processing (STP) - брокер для более солидных клиентов. Для выхода на рынок, брокер использует в качестве посредников крупные банки, причем может иметь несколько партнерских банков. Это является гарантией чистоты сделки.
Плюсы – брокер не контролирует ордера, заявки идут сразу на рынок; исполнение ордеров моментальное – имеется собственный канал связи; торговля ведется по “чистому” рыночному курсу.


4. Electronic Communications Network (ECN) – брокер торгующий без посредниковСоздается собственная система, цель которой – это объединение поставщиков ликвидности и предоставление трейдеру возможности выхода на рынок с минимальным количеством посредников. Таким образом, система ECN – это сеть, где исполнение сделок трейдеров осуществляется в стакане ECN по средней цене от предоставленных несколькими поставщиками котировок. В стакане ECN любой участник торгов имеет такие же возможности, как и сам брокер.

За совершение сделок берется комиссия, которая и является основным заработком ECN брокера. Спреды, в этой системе плавающие, в зависимости от предложений на покупку или продажу поступающих от участников рынка.





Видео



Кухня или не кухня? Какая разница? Классификация кухонь на форексе





Как Форекс-брокеры работают на самом деле!




В чем разница между форекс-брокером и дилером?



Форекс-брокеры как и дилеры обеспечивают возможность совершения торговых сделок на финансовых рынках.

Форекс-дилеры совершает сделки с клиентами от своего имени и за свой счет. 

Форекс-брокер ведет торговые операции от имени и по поручению клиента. Доход Форекс-брокера — это комиссионное вознаграждение, доход дилера формируется за счет разницы (спреда) между ценой покупки и продажи валют и ценных бумаг. Однако хороший форекс-брокер выводит деньги клиента на реальный рынок, тогда как дилер может рассчитываться с клиентом из собственных средств. В тоже время, брокеры Forex часто выполняют и функции дилингого центра.


1. Биржевой брокер — финансовый посредник, занимающийся куплей-продажей ценных бумаг (фьючерсных контрактов, опционов) за счет и по поручению клиента. Брокер, выполняющий поручения клиентов, должен быть официально зарегистрирован биржей. 

Биржевой брокер:
— не становится собственником ценных бумаг (фьючерсных контрактов, опционов);
— получает за работу комиссионные;
— обязан предоставить клиенту лучшее исполнение (лучшую цену) поручения (ордера или приказа) на бирже, согласно правилам исполнения ордера (приказа).


Это значит, что брокер - это организация, которая напрямую выводит своего клиента на биржу. А биржа - это место, где формируется цена демократичным способом, и эта цена едина и известна всему миру в любой промежуток времени. При возможных злоупотреблениях брокера с ценовыми показателями, эти действия всегда можно оспорить в контролирующих органах. Брокер ни при каких обстоятельствах не может дать свою цену или котировку клиенту, он обязан выдать цену и котировку биржи и вывести ордер клиента непосредственно на биржевые торги.


2. Дилер — лицо или фирма, осуществляющая биржевое или торговое посредничество за свой счет и от своего имени. Обладает местом на бирже (необязательно), производит котировку любых ценных бумаг и прочих активов. В случае дилингового центра (ДЦ) — формирует клиентам поток котировок, принимает денежные средства клиентов на свои счета и осуществляет выплату вознаграждения. Доходы дилера образуются за счет разницы (спреда) между котировками на покупку и продажу валют и ценных бумаг (CFD), а также за счет изменения их курсов в случае проигрыша клиентов.


Это значит, что дилер - организация, которая имеет право производить котировку валют (контрактов на разницу акций, товарных фьючерсов, финансовых инструментов). То есть, при работе через дилера приказы клиента по усмотрению дилера могут быть выведены напрямую на биржу (банк) или приняты на баланс дилера. Дилер имеет право дать свою цену для клиента. Прямым примером этого является вставка спреда в котировки акций или товарных фьючерсов, после чего получается инструмент CFD (контракты на разницу).




Трейдинг: Через форекс-брокера или дилера?



Благодаря существованию дилеров Форекс любой человек с минимальным капиталом может принять участие в торговле валютой на рынке. Условия работы дилером всегда подразумевают возможность ведения маржинальной торговли и использования кредитного плеча. Брокеры Форекс рынка часто работают по поручению крупных финансовых институтов и компаний, оперируя значительными финансовыми средствами. Дилеры Форекс, чаще работают с физическими лицами — трейдерами.



Какие плюсы можно найти торгуя у Форекс дилеров (для обычных пользователей)



  Предоставление центового счета - ни один проф. брокер такую услугу не предоставляет.

  Предоставление высокого кредитного плеча, что позволяет торговать увеличенными объемами имея на торговом счете ту же сумму.

  ДЦ предоставляют более выгодные условия для трейдинга, чем брокеры.

  В ДЦ не нужно оплачивать использование торгового терминала, и нести другие комиссионные сборы/расходы.


Профессиональные трейдеры с высокими инвестициями, конечно же, отдают свое предпочтение крупным брокерам. Было бы неплохо последовать их примеру, но для того чтобы открыть счет у такого брокера, необходимо иметь сумму в размере нескольких десятков, или даже сотен тысяч долларов.
Конечно же, имеются такие клиенты/трейдеры, которые могут себе позволить оперировать подобными суммами, но большая часть трейдеров не обладает таким капиталом.

Бояться дилинговых центров не нужно, так как у них так же можно зарабатывать, а главное можно получить драгоценный опыт практической торговли не рискуя большими средствами. Правда необходимо изначально максимально серьезно подходить к выбору форекс-дилера и при выборе обращать внимание на следующие моменты:

  Стаж и время работы на рынке – старайтесь подбирать форекс дилера из известных международных брендов.

  Наличие лицензий – помимо самой лицензии стоит обратить отдельное внимание на авторитетность контролирующих органов выдавших данную лицензию.

  Торговые условия – должны отвечать вашим финансовым возможностям и техническим требованиям для возможности реализации вашей торговой стратегии.




Модель Форекс брокеров A-book, B-book



В интернете, или на официальных сайтах форекс-брокеров и форекс-дилеров часто можно встретить такие формулировки как «брокер A-book, B-book» - что это значит?
Фактически, об этом было уже рассмотрено в предыдущем пункте: если рассматривать брокеров A-book, то их можно отнести к брокерам, которые частично, или полностью выводят сделки трейдера на меж банк. Соответственно B-book не выводит.


Схема А-book - В данной модели брокер является посредником между клиентом компании (инвестором, трейдером) и поставщиком ликвидности, где все сделки передаются на межбанк. Брокер призван обеспечить клиенту максимальную ликвидность, высокую скорость исполнения и минимальные возможные расходы на торговую деятельность. Доход брокера в этой схеме состоит из комиссии за каждую сделку либо из наценки (markup) к спрэду. В этом случае чем дольше клиент торгует, тем выше доход компании. Поэтому данная схема самая чистая и надежная для трейдеров и инвесторов.

Модель B-Book - Это схема по которой сам брокер выступает провайдером ликвидности для вашей сделки. Это означает, что ваша сделка до межбанка просто не доходит. По нашему это называется — «кухня».
В этом случае, прибыль брокера — это убыток клиента и наоборот, если клиент зарабатывает — брокер несет убытки.
Очевидно, что возникает конфликт интересов, при это никто не знает насколько агрессивно брокер будет «вытряхивать» деньги с клиента. Он может просто ждать пока клиент сам потеряет деньги, а может ускорить этот процесс, вбрасыванием не рыночных котировок, проскальзываниями, реквотами и другими черными схемами.

Гибридная модель - Многие компании прибегают к гибридной модели, используя одновременно A и B-booking.

Например: часть трейдеров, которые торгуют в прибыль и большими объемами выводятся на реальный рынок, а остальная (наибольшая часть) - убыточные и малоопытные трейдеры остаются торговать внутри брокера. Такие разделения обычно происходят за счет разнообразия торговых счетов, сделки которых проводится с разным исполнением - NDD (Non-Dealing Desk), STP (сквозная обработка), ECN (Electronic Communication Network).
Применение гибридной модели используется не только с целью повышения своей доходности за счет малоопытных клиентов, которые часто теряют свои депозиты, а еще и с целью предоставления разнообразия торговых счетов и возможностью начать торговлю с минимальными средствами. Зачем, если можно привлекать только крупных трейдеров? Все это отлично работает с точки зрения маркетинга на привлечение новых клиентов, которые со временем могут перейти на более крупные объемы.




Форекс брокеры категории А и Б



Данную формулировку разделения брокеров на категории А и Б можно встретить у The Financial Commission – это  Международная финансовая комиссия, основанная в 2013 году, и которая является независимой и саморегулируемой организацией.
У данной «Финансовой Комиссии» имеется «Компенсационный фонд». Данный фонд финансируется путем ежемесячного отчисления 10% суммы от членских взносов брокеров. Фонд покрывает компенсации до 20 тысяч долларов на одного клиента для брокеров с типом А, и до 5 тысяч долларов на одного клиента для брокеров с типом B.

Стоит отметить, что данная организация не является полноценным регулятором, так как не подчиняется вышестоящим государственным или другим финансовым надзорным субъектам. Решения «Комитета урегулирования споров» не имеет под собой какого-либо юридического давления что-либо требовать от брокера. Максимум что она может сделать, это лишить брокера членства и отобрать выданную лицензию сертификат.

Тем не менее, форекс брокеры и дилеры часто прибегают к услугам данного «недорегулятора» с целью заполучения их сертификата, и который потом используют в маркетинговых целях – конечно неофициально. Наличие хоть какой ни-будь бумажки положительно влияет на повышения доверия к «брокеру». При этом, некоторые «брокеры» даже не имеют абсолютно никаких лицензий часто в разделе о регулируемости ссылаются на данный сертификат, который магически влияет на мало осведомленных и начинающих трейдеров.

   и   


Именно поэтому, при выборе брокера необходимо отдельно уделить внимание не только наличию лицензии (й), но и изучению самого регулятора, выдавшего данную лицензию – географические полномочия регулирующего органа, какие проверки проводит данный уполномоченный орган, какие требования должен выполнить брокер для получения лицензии, какие последствия ожидают брокера при нарушении и несоблюдении прописанных регулятором требований. Чем обширнее полномочия регулятора, и чем сложнее будут все эти «квесты», тем авторитетнее регулирующий орган, соответственно тем выше брокер заслуживает доверия при наличии лицензии от такого регулятора.




Откуда форекс брокеры берут котировки?



Изменения котировок валют на рынке Форекс зависят от уровней спроса и предложения, а также подвержены влиянию крупных мировых банков. По своей структуре международный валютный рынок Forex является внебиржевой торговой площадкой, где нет централизованного сегмента, через который все участники осуществляли бы свои операции. Отсутствием единой площадки объясняется тот факт, что котировки валютных пар на Форекс могут несущественно отличаться у разных форекс-брокеров. Эти различия возникают потому, что разные брокерские компании имеют в составе своего пула поставщиков ликвидности различных прайм-брокеров и агрегируют ценовые потоки разных банков. Соответственно, на графиках форекс-котировок одного брокера ценовые значения редко когда совпадают с ценой этой же валютной пары в другой брокерской компании.




Участники торгов, для получения информации и совершения сделок между собой  используют информационные торговые платформы  «Reuters-2000» или 3000; Bloomberg, EBS (електроник брокер систем) и другие. Любое предложение какого-то участника торгов о том, что он готов купить/продать, например, EUR 22-24 (1.3522-1.3524) поступает мгновенно на терминалы всех брокеров.
Каждая информационная платформа подключается к серверам того или иного брокера, после чего информационный поток валютных котировок поступает в торговый терминал, непосредственно к рядовому трейдеру валютного рынка. Иногда информация о валютах формируется основываясь на текущих ценах партнеров того либо иного брокера.



Почему у брокеров могут отличаться котировки?



Поставщики ликвидности 

Поставщик ликвидности в справочнике трейдера определен, как соединительное звено между брокерами, трейдарами, увеличивающее ликвидность сложившегося рынка. Стоит отметить, что высокая ликвидность – лакомый кусочек для каждого участника, поскольку именно она является фактором, снижающим уровень спредов и затрат на торговлю.

Поставщиками ликвидности являются крупные банки и иные финансово-кредитные коммерческие учреждения. Брокеры сотрудничают с поставщиками ликвидности напрямую. Прямая обработка сделок позволяет поддерживать на запланированном уровне цены товаров, а также собственную ликвидность поставщиков.

Существует ряд брокерских организаций, которые не передают сделки на обработку поставщику ликвидности, а занимаются ими самостоятельно. Такие брокеры на рынке именуются маркетмейкерами. (В идеале маркетмейкеры все таки выводят дисбаланс между продавцами/покупателями внутри на рынок, но как правило, ввиду того что большинство трейдеров сливают свои депозиты, они это не делают. Среди трейдеров они гордо именуются "кухнями").


Кроме брокера, трейдера и поставщика ликвидности в системе взаимоотношений на торговых площадках есть еще и прочие финансовые институты (фонды, мировые банки). Все финансовые учреждения. Вовлеченные в процессы торговли на Форекс являются субъектами, образующими поток новостей, котировок и цен для низкоуровневых контор (дилинговые центры, брокеры), собственно они и формируют цену торгового инструмента.

Для спекулянта, который ищет причины в разнице котировок у различных брокеров, важно понимать, что от поставщика ликвидности напрямую зависит как текущая цена торгового инструмента, так и спред. Поэтому логично сделать вывод, что если у двух разных брокеров два разных поставщика ликвидности, то существует не маленькая вероятность того, что котировки могут незначительно отличаться даже на тихом рынке. А уж по волатильным торговым инструментам, да и еще при выходе важных новостей, они могут уже отличаться значительно.


Методы котирования 

Еще одной причиной, по которой котировки у разных брокеров могут отличаться, является разница в выбранном методе котирования. В настоящее время наиболее часто встречающимися являются такие методы котировок, как ECN, NDD, Market.

  • ECN (Electronic Communication Network) – принцип организации торговли финансовыми инструментами, в соответствии с которым поставщики ликвидности совершают торговые операции в одной электронной системе.

    Специалисты отмечают, что брокеры, которые используют метод котировки ECN, способствуют упорядоченной и надежной торговле, при которой торговая сделка каждого трейдера будет иметь вес на рынке, влияя на его движения.

  • Одновременно с ними есть брокеры, которые выбирают в качестве метода котировки NDD (No Dealing Desk) – методика доступа на межбанковский рынок без обработки ордеров маркет-мейкерами на dealing desk. Специалисты подчеркивают, что использование такой системы дает возможность избежать эффекта реквоутинга (задержка подтверждения заявок), что открывает безграничные возможности торговли для трейдеров.

  • Котировки Market maker – это котировки брокера, являющегося посредником между продавцом и покупателем. Такой метод позволяет держать ликвидность закрепленных инструментов на заданном уровне, Маркет-мейкеры принимают активы участников для дальнейшей их продажи, оставляя за собой право проведения торговых операций на внебиржевом рынке.

Таким образом, размер предоставляемых котировок зависит от политики брокера. У разных брокеров так и формируются различные котировки, которые видит трейдер.


Особенности разницы котировок у разных брокеров 

Одной из важных особенностей, которую подметили уже многие трейдеры, является то, что разница котировок у разных трейдеров особенно заметной становится на фоне выхода важных новостей – например, о принятии новой монетарной политики или увеличении процентных ставок в стране.

Связать эти два явления можно, учитывая, что некоторые брокеры не успевают отреагировать на быстрый скачок цены (причем вне зависимости от направления такого скачка). Market maker-ы, например, должны поддерживать фиксированный спред в большинстве случаев, а когда на новостях он расширяется, возникает проблема. Ведь в таких случаях трейдер. фактически, может совершить куплю/продажу по цене, которой на рынке нет. (Некоторые "кухни" решают эту проблему просто, они обрывают связь на терминале).

Кроме того, разница котировок на фоне важных новостей у разных брокеров может возникать из-за технических причин – мощность серверов при обработке тех или иных данных, запросов, выставленных ордеров отличается, что предполагает наличие некоторого «лага» во времени между обновлением котировок.

Стоит отметить, что котировки у разных брокеров отличаются обыкновенно не более чем на несколько пунктов, за исключением определенных ситуаций. Некоторым трейдерам даже удается на этом заработать.

Источник: https://mmgp.ru/showthread.php?t=307220


Еще информацию о котировках читайте здесь:

http://fxidea.com/otkuda-berutsya-kotirovki-na-foreks.html




Спреды брокеров и другие торговые издержки



Учет размера спреда - важный фактор любой торговой системы и системы управления капиталом, так как завышенный или нестабильный спред составляет немалую долю текущих убытков при активной торговле.

Если проводить изучение данного термина на примере банка, то можно видеть, что он покупает валюту у населения по одной стоимости – меньшей, а продает ее уже по другой – большей.

Спредом в трейдинге называется разница между лучшей ценой покупки и лучшей ценой продажи. В один момент времени невозможно купить и продать актив по одной и той же цене – всегда присутствует спред.


Спред/Спрэд (spread) – это разница между ценою BID и ASK, которая выражается в пунктах и является главным заработком брокерских компаний.

Такая плата взимается с абсолютно любой сделки (не считая счетов, где такая комиссия отсутствует, а вместо нее есть плата за объемы торговли). То есть изначально сделка всегда будет убыточной. Цена для начала должна пройти несколько пунктов, чтобы окупить разницу, а только после этого движение цены будет идти в плюс.


Спред 1.9 пункта



Происходит это следующим образом:

В клиентский терминал идет беспрерывный поток котировок от поставщиков ликвидности со значением как цены покупки, так и цены продажи.
Брокер в свою очередь самостоятельно формирует и вкладывает в сделку свою комиссию.


Существует несколько типов спреда: фиксированный, плавающий, плавающий с фиксированной ставкой.


Фиксированный - его значения вы знаете заранее, по каждому инструменту они описаны в условиях торговли или спецификации торговли. Но это не значит, что такая комиссия никогда не меняет своих показателей. Часто в момент выхода важных новостей, и как следствие, сильной волатильности, брокерские компании могут расширять значения.


Плавающий - применяется биржевыми брокерами, банками и брокерами ECN, который предоставляет торговую площадку для прямых торгов всех участников путем размещения в системе заявок на покупку/продажу. Такие клиенты имеют, как правило, более низкий спред, но при этом за работу платят брокеру комиссию за реально проторгованный объем денежных средств. Спред определяется текущей рыночной ситуацией и может быть увеличен в любой момент, причем в несколько раз.

На реальном рынке никакого фиксированного и условно-фиксированного спреда нет и быть не может. Реальным рыночным можно считать только плавающий спред.


Плавающий с фиксированной ставкой - такой вариант гибрид первого и второго вида. Ставка по-прежнему остается динамичной, однако брокером она строго ограничена. К примеру, он указывает в условиях торговли, что показатели плавающие от 0,5 пунктов. Это значит, что меньше 0,5 пунктов плата быть не может, даже в период самой высокой ликвидности.


Нулевой спред - вариант торговли «без спреда» стал активно предлагаться брокерами в качестве рекламного хода. Формируется он искусственно, путем определения одинаковой цены bid/ask посередине возможного диапазона котировок. Если брокер декларирует нулевые спреды, значит, согласно его условиям, нужно будет платить какие-то иные сборы или комиссии.


Своп (swap) - за перенос открытой позиции на следующую торговую сессию также взимают отдельную комиссию, которая носит название своп. Расчет комиссии своп является индивидуальным в разное время и в зависимости от выбранной валютной пары, поскольку размер своп основывается на разности базовых активов двух стран, валюты которых входят в состав валютной пары. Своп комиссия – это не прихоть брокерской компании, а особенность валютного рынка в целом. Центральные банки разных стран устанавливают свою процентную ставку, которую необходимо учитывать при совершении сделок с переносом на следующую торговую сессию. Технически перенос позиции со стороны брокера выглядит следующим образом – одну валюту из пары брокер заносит на депозитный счет, а другую валюту берёт в кредит. Именно поэтому учитывается процентная ставка, издержки по которой ложатся на трейдера. А это значит, что за каждый день удержания позиции будет пересчитываться своп-комиссия, что может в корне увеличить убыток или значительно уменьшить прибыль по позиции.
Но своп может быть не только отрицательным, но и положительным, поскольку все зависит от того, какая разница между купленной и проданной валютой. Например, если трейдер открыл сделку с валютной парой USDCNY и при перерасчете базовых процентных ставок банка США 1% и банка Китая 4% получается отрицательная разность, то в данном случае к позиции трейдера наоборот будет начисляться положительная надбавка.
Такую особенность своп комиссии можно встретить не часто, однако некоторые трейдеры даже специализируются исключительно на торговле положительных свопов и назвали данную стратегию Керри-трейд.


Swap-free счета или торговые счета без свопа

Когда-то варианты счетов без начисления свопов предлагались только трейдерам, придерживающихся исламских религиозных убеждений, потому подобные торговые счета стали называть «исламскими». Согласно ислама, все виды деловых операций, имеющие в составе получение и оплату выгоды в виде процентов от суммы – запрещены. Торговые счета, не учитывающие влияния свопа, дают возможность удерживать открытые позиции неограниченно долго, и название «исламский счет» для них уже давно считают некорректным.
Никаких религиозных ограничений по безсвоповым счетам сегодня нет, впрочем - это на усмотрение брокера. Тем не менее, встречаются компании, предоставляющие услугу swap-free счетов только мусульманам, или для всех клиентов, но с некоторыми ограничениями, например, срок по открытым сделках может быть не более месяца.

Источник: http://dewinforex.com/ru/osnovy-foreks/spredy-svopy-komissii-prekrashchaem-kormit-brokera.html


Комиссия за объем сделки у форекс брокеров

Еще одним видом торговых издержек трейдера является начисление брокерской комиссии за каждый проторгованный лот (на всех, или только на отдельных счетах - зависит от политики, модели, специализации брокера и др. факторов).

К примеру, на крупных ВИП счетах спреды всегда ниже, чем на стандартных (это может быть связано с методом исполнения сделок, на одних счетах - Instant execution - с фиксированным спредом от 1-2 п., на ВИП счетах Market execution - с плавающим рыночным спредом от 0 п.), но при этом может взыматься комиссия за объем сделки – это может быть $ 5-10-20 долларов за 1 проторгованый лот. Чаще всего, комиссия взымается за какой-нибудь определенный инструмент – к примеру, только при совершении сделки на CFD (контракты на разницу цен – на акции, индексы, сырьевые товары и т.д), либо на каждый инструмент "наложена" своя отдельная комиссия.




Типы исполнения сделок (ордеров) у брокеров!



Instant Execution — немедленное исполнение по текущей цене. Если во время обработки заявки цена изменилась и брокер не может исполнить заявку трейдера, он возвращает её с собственным (новым) предложением цены гарантированного исполнения (реквота). Трейдер может согласиться, или отказаться от сделки с новой ценой.

Данный вид исполнения ордера используется в счетах с DDE - технологией и позволяет трейдеру открывать сделки по ранее обозначенной цене. Спред здесь идет фиксированный и на некоторых участках возможно формирование реквот (requote). Чтобы снизить количество реквотов, трейдер может обозначить максимально допустимое отклонение цены или slippage, по которой ордер может быть исполнен.

Нажми для увеличения:

Instant Execution


   

Market Execution - рыночное исполнение по лучшей цене. Вероятность исполнения ордера почти 100%, но возможны проскальзывания.

При таком виде исполнения практически любой ордер трейдера будет исполнен, причем по цене существующей на рынке в момент обработки ордера.

Это более современный тип исполнения ордера, который предусматривает закрытие и открытие ордеров по «любой» цене. Счета с таким исполнением обозначаются как NDDECNSTP и имеют ряд преимуществ. Как правило, на счетах ECN с рыночным исполнением идут более низкие спреды, которые являются плавающими и зависят от ситуации на рынке, но при этом могут быть "наложены" дополнительные комиссии за объем ($5 и более за 1 лот). 

Скорость исполнения здесь идет более высокая, но открытие сделки может производиться не по цене, которую Вы указали в заявке, а по рыночной - которая может за время обработки ордера немного измениться.

Нажми для увеличения:

Market Execution



Еще про исполнения сделок (ордеров можно почитать здеся:

http://brokers-fx.ru/articles/tip-ispolneniya-orderov-na-foreks-ryinochnoe-i-mgnovennoe




Кредитное плечо (Финансовый леверидж) брокеров



У трейдера есть депозит в 1000$. Покупая акции без плеча трейдер может купить максимум только на 1000$. Больше денег нет. Используя кредитное плечо трейдер может купить акций на большую сумму. Деньги в займ предоставляет брокер. Плечо 1:2 позволяет купить акций на 2000$. Плечо 1:50 позволяет купить на 50 000$. В 50 раз больше. Существуют «брокеры», которые предоставляют плечи до 1:1000 и даже 1:2000.

Кредитное плече



В данном случае фраза «Деньги в займ» и слова «кредитное» пугаться не стоит – сумма выделяется брокером на момент совершения сделки, в случае если сделка окажется убыточной, то трейдер не сможет потерять сумму превышающую его депозит, и при достижении определенного уровня сделка закроется автоматически самим брокером по Stop Out.
На самом деле брокер не дает трейдеру настоящие деньги, а лишь с помощью специального «рычага» позволяет оперировать большим объемом средств, чем он мог бы себе позволить. Скажем, плечо 1:100 предполагает, что трейдер может купить в 100 раз больше единиц акций, валют или сырья.

Стоп-аут (Stop Out) – это принудительное закрытие позиций клиента по текущим рыночным ценам. Это происходит, когда отношение суммы вашего депозита и текущего убытка к сумме зарезервированного под текущие открытые позиции залога (уровень средств) становится равным или меньше установленному компанией уровню стоп-аута. Размер уровня стоп-аута у разных брокеров может отличаться, так же на его уровень может влиять тип счета.
Stop Out, это своего рода защита от отрицательного баланса, которая не позволяет убыткам превысить размер депозита.

Пример:
У вас на депозите 5000$.
Вы открыли сделку по USD/JPY объемом 100000 долларов при кредитном плече 1:200.
Соответственно, залог под открытую позицию будет составлять 500$.
Если больше никаких сделок не было совершено, то сделка по USD/JPY будет закрыта по стоп-ауту при достижении убытка в размере 4900$.
Уровень стоп аута составляет 20% от суммы залога, то есть, когда размер ваших свободных средств достигнет 100$(=5000$-4900$), сделка будет закрыта.



Зачем оно вообще нужно, это кредитное плечо?



При использовании кредитного плеча у трейдера появляется возможность увеличить потенциальную прибыль за счет увеличенного объема сделки.

Например:
Открывая сделку 0.1 лотом с кредитным плечом 1:10, при изменении цены на 100 пунктов - изменение баланса будет на $100 долларов (прибыли, или убытка (без других издержек)), а при использовании кредитного плеча 1:100 изменение баланса будет уже на $1000, что гораздо ощутимее.




Таким образом, используя на депозите одну и ту же сумму, трейдер может увеличивать потенциальную прибыль за счет кредитного плеча. Но при этом необходимо помнить, что доходность прямо пропорциональна рискам. Т.е. потерять можно столько же, сколько потенциально заработать.

Проще говоря, чем выше кредитное плечо, тем сильнее изменение цены на рынке влияет на баланс.



Зачем использовать кредитное плечо, если можно просто увеличить объем лота?



Величина кредитного плеча отвечает за общий объем открытых позиций, поскольку тут задействуется маржа (средства, которые являются залогом на случай убытка). Чем выше плечо, тем меньше залог и тем большим объемом трейдер может оперировать. Если при торговле с плечом 1:1 маржа (залог) будет равна 100 USD, то при плече 1:100 в 100 раз меньше, т. е. 1 USD. Соответственно, с плечом 1:100 на счете будет больше свободных средств, которыми трейдер может оперировать.

С 1 октября 2015 году в России вступил в силу закон о Форекс. Он ограничивает максимальный размер кредитного плеча до 1:50, при этом ЦБ РФ хочет снизить «ливередж» еще – до 1:30. Но этот закон выполняют только брокеры с российскими лицензиями – в частности ЦБ РФ.

Европейские регуляторы так же, и (пока временно) ограничили max leverage до 1:30 для основных валютных пар, 1:20 для не основных, 1:10 для товарных инструментов и неосновных индексов, 1:5 для акций и 1:2 для крипто, а так же полностью запретили различные бонусы.
FCA дает форекс и CFD-брокерам три месяца на ответную реакцию: если те не смогут убедить регулятора в несостоятельности нововведения, «тиски начнут сжиматься».

Подробнее об ограничениях кредитного плеча можно почитать тута:

https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2018/10/02/782612-foreks-dilerov (ЦБ РФ)

Тута: https://legalforex.ru/fca-kreditnoe-plecho-1-50-otmena-foreks-bonusov.html (FCA)

И здеся: https://legalforex.ru/esma-zapreshhaet-binarnye-opciony-v-evrope-i-snizhaet-leverage.html (ESMA)




Маржа



Обычная маржа (ОМ) — сумма (залог) на депозите трейдера, которая необходима для обеспечения открытых сделок. Она возникает в момент их открытия. Эта сумма заблокирована и недоступна для совершения новых торговых операций и вывода, пока не будут закрыты сделки.

Свободная маржа – это свободные средства, доступные для открытия новых позиций. По сути, это разница между реальными средствами на счету и размером уже зарезервированных средств.

Маржа – это гарантия того, что трейдер не откроет слишком большую позицию, или слишком много позиций - несоразмерно своему торговому счету.
Достигнув уровня Margin Call, трейдер больше не сможет открывать новые позиции, поскольку свободных средств будет недостаточно для покрытия еще одного залога.

Margin call (моржовый Коля) – это не что иное, как уведомление от брокера, что депозит трейдера подошел к критической черте и ему необходимо внести дополнительные средства на счет для залогового обеспечения уже открытых сделок.

После закрытия позиции трейдера по Margin Call, дилер размораживает заблокированные средства на счете трейдера, и они опять становятся доступными для торговли в качестве обеспечения под новые сделки.

Понятие пришло с тех времен, когда онлайн торговли через интернет еще не существовало и все взаимодействие с брокером происходило по телефону. Брокер совершал звонок (margin call) и предупреждал, что закрытие позиций (Stop Out) не за горами. Сегодня, когда ситуация на рынке меняется весьма активно, как правило, никто никому уже не звонит, а просто прописывают уровень маржи сразу в договоре. В среднем он составляет около 10-20% от депозита.

Если уровень маржи опускается и достигает значения Stop Out, брокер начнет принудительно закрывать позиции трейдера, начиная с самой убыточной, т.к  брокер не намерен терять свои средства (заемные), и закроет ваши позиции до того, как трейдер успеет войти в минус.

Крайне не рекомендуется использовать для открытия позиций все имеющиеся в наличии свободные средства. Хорошей практикой считается торговля на определенный процент от депозита (рекомендуется 2-3%), чтобы оставалась некоторая «подушка безопасности». Иначе, в случае ошибки, средства на счету могут «неожиданно» закончиться и счет будет слит по Stop Out.



У трейдеров рынка Форекс есть проклятие: «Чтоб все твои позиции закрылись по маржин коллу!»




Типы счетов у Форекс брокеров и Форекс-дилеров



Формально типы счетов у всех форекс брокеров и форекс дилеров можно разделить на четыре типа – при этом «обзывать» их брокеры могут как угодно, но с практической точки зрения смысл от этого не меняется, и действуют они все по одному общепринятому принципу (за исключением отдельных случаев).

Фиксированный спред обычно устанавливается только на центовые счета и на стандарт/классик счета – это счета, на которых сделки не выводят на межбанк (ни частично, ни совокупно), об этом я писал уже выше.

При этом, центовые и стандарт/классик счета могут быть типа ECN – сделки которых частично, или в совокупности выводятся на меж банк и спред в этом случае плавающий, и зависит от ликвидности (покупка и продажа - спрос и предложение – bid/ask), об этом я тоже писал уже выше.

Счета, которые выше стандарт/классик обычно не имеют фиксированного спреда (только плавающий – рыночный), т.к. предназначены для более опытных трейдеров, и с более крупными капиталами (депозиты от нескольких тыс. долларов и более). Стоит ли говорить о том, что сделки таких счетов исполняются по системе ECN и STP.



Основные виды счетов «форекс брокеров»:


1. Демо-счета (Demo)

Это демонстрационные, учебные, тренировочные и т.д. счета с виртуальными средствами в долларовом эквиваленте. Данные средства брокер «выделяет» бесплатно, точнее это даже не средства, а просто цифры в терминале. С данным счетом любой начинающий трейдер может делать что угодно - изучать функционал торгового терминала, отрабатывать практическую торговлю в режиме реального времени, тестировать индикаторы, советники, скрипты и т.п. без какого-либо риска для своего капитала, т.к. в расчетах участвуют ненастоящие (виртуальные) бабки деньги.

2. Центовые счета (CentMicroMini и т.д.)

Данные счета рассчитаны на начинающих трейдеров, у которых нет возможностей крупных вложений. Начать торговлю на реальные средства можно даже с нескольких долларов, главное чтобы сумма соответствовала маржинальным требованиям брокера. Учет на таких счетах ведется в той же кратности, только не в долларах, а в центах!
Т.е., стоимость 1 пункта какого-либо актива, к примеру, на долларовом счету будет стоить 1 доллар (при плече 1:100 и лоте 0.1), а на центовом счету стоимость 1 пункта того же актива будет стоить 1 цент (при плече 1:100 и лоте 0.1). Т.е. то же самое, только потери и прибыль не в баксах, а в центах.
Для новичков напомню, что у каждого отдельного торгового актива, или валютной пары стоимость 1 пункта своя.



Зачем тренироваться на центовом счете, если можно тренироваться на демо?



Торговля на реальные средства кардинально отличается от торговли виртуальными средствами. Вся суть сводится к психологической составляющей человека.
Как только трейдер начинает торговать на реальные деньги – он пересекает заветную черту. Сразу же включаются такие понятия как СТРАХ и ЖАДНОСТЬ, это те демоны, из-за которых теряют свои депозиты не только новички, но и профессиональные трейдеры.

Страх потери – это когда трейдер не фиксирует убыточную позицию и удерживает ее в надежде на то, что рынок развернется в его сторону. В итоге, убыток продолжает расти.

Жадность – это ситуация, когда трейдер слишком рано фиксирует свою прибыль в страхе упустить свою «синицу в руках», в итоге не позволяет прибыли увеличиваться.

Итог этих двух «демонов» - отрицательное соотношение размера прибыльных сделок к убыточным, что постепенно и неизменно приводит к 0.



Зачем брокерам нужны центовые счета, если можно работать только с крупными клиентами?



Крупные брокеры так и делают и работают только с крупными клиентами, у них отсутствуют подобного типа счета.


Что касается более мелких компаний, форекс-дилеров, дилинговых центров, то смысл их существования центовых и микро счетов в следующем – маркетинговый ход:

А) Основная цель таких счетов – это привлечение целевой аудитории (потенциальных клиентов) и вовлечение в трейдинг.
Никто не захочет, входить в рынок с крупными суммами без какого-либо опыта практической торговли. Поэтому, центовые счета позволяют попробовать торговлю с минимальными требованиями к депозиту и минимальными рисками.

Если потенциального клиента заинтересует данный вид деятельности, то вполне возможно он откроет и более крупные счета.

Б) Данные счета предоставляются не только для новичков, но и для профессиональных трейдеров – которые используют данные счета для отработки торговых стратегий, советников/роботов и т.д. с целью минимизации рисков в период тестирования.
Согласитесь, тестировать торговую стратегию на крупных объемах это уже слишком, а на демо-счетах отсутствует чувство реальности управления деньгами, да и в техническом плане демо-счета не всегда совпадают с реальными (скорость исполнения сделок и некоторые др. погрешности).


Для обычных же пользователей - польза центовых счетов отражается в возможности понять принцип действия биржевой торговли, а так же получить непосредственно практический опыт совершения подобных торговых операций без особых рисков крупных для них потерь. Перед ними открывается та потайная дверь, которая до этого была чем-то необычным и недоступным - про биржевую торговлю они слышали лишь из фильмов, и из отрывков газет.



3. Стандартные, или классические счета (Standart, Classic)

В основном стартовый депозит на таких счетах начинается от $100 и более. При этом стоит учитывать, что на данных счетах учет ведется уже не в центах, а в долларах.
Сегодня на таких счетах редко можно встретить фиксированный спред, и ордера исполняются в своем большинстве по Market Execution (рыночное исполнение).



4. VIP счета

Данный вид счета предназначен для привилегированных клиентов с крупными вложениями.
Обычно для таких счетов требуется минимальный взнос стартового депозита от $5 000 и более косарей.
Сделки таких счетов чаще всего исполняются по STP технологии. Т.е., обработка заявки напрямую.

При подаче запроса на выставление ордера заявка трейдера минует дилера и посредством специально настроенного «моста» и попадает напрямую к поставщику ликвидности, который моментально обрабатывает ордер на автоматическом уровне. Поэтому STP позволяет в разы снизить время исполнения сделки.
Данная технология обработки заявок просто идеальна для управления крупными депозитами и объемами, т.к. на них ощутимы даже малейшие движения цены.

Помимо качественного и быстрого исполнения сделок такие трейдеры получают и другие привилегии, которые недоступны обычным трейдерам на классических и центовых счетах.



5. Безсвоповые, или исламские счета (Swap free)

В первую очередь, данный счет был создан для клиентов, которые по религиозным убеждениям не могут использовать свопы. Однако такой типа счета могут использовать и любые другие трейдеры, например использующие долгосрочные системы, т.к. отсутствие свопов позволяет избежать дополнительных расходов при переносе позиции через ночь.

Профессионалы, работающие в форекс компаниях, дали свое пояснение счетам Swap Free. Они утверждают, что при открытии сделки на данном счету комиссионные будут списаны в «ином формате», то есть на счетах Swap Free выплата комиссионных никуда не исчезает, просто в корень меняется сам метод взыскания комиссионных, тем самым позволяя трейдерам исповедующим ислам торговать не опасаясь, что они нарушают законы шариата. Из-за всего этого данный вид счета получил неофициальное название “исламский счет”.
Таким образом, можно подытожить, что если вы думали, что такие счета более выгодны для трейдера, то это не совсем так. Данный вопрос скорее зависит от торговой стратегии, которую планирует использовать трейдер.
Данный вид счета подходит трейдерам, которые использую долгосрочную, или же среднесрочную тактику ведения торговли, если же трейдер торгуют по стратегии скальпинга, или какой либо другой внутридневной стратегии, в таком случае Swap Free счета открывать не имеет смысла.

Кроме того, трейдерам, которые не относятся к данной категории клиентов (Ислам), некоторые брокеры ограничивают сроки пользования данной «услугой», где максимальный период удерживания позиции без свопа может составлять не более одного месяца, после чего «своповые издержки» начнут действовать на данную открытую позицию, как на обычных счетах.




Другие условия форекс брокеров и дилеров



Брокеры с минимальным депозитом

Как уже было сказано выше, формально минимум стартового депозита у брокера может определяться типом счета. Но по факту, большинство брокерских компаний, в последнее время, не выдвигают абсолютно никаких требований к минимальному депозиту. В частности, это касается «центовых» счетов. Начать торговлю на данном типе счета можно абсолютно с любой суммы, НО стоит учитывать, что для открытия сделки на счету должна быть сумма, покрывающая маржинальные требования открываемой трейдером позиции. Про маржу я писал уже выше – маржа зависит от объема открываемой позиции (лот), кредитного плеча и вида торгуемого инструмента (его стоимости).
По факту, открыть минимальную позицию на центовом счету можно имея на балансе всего несколько долларов свободных средств.

Более крупные и профессиональные брокеры редко делят счета на «ранги», и часто используется один общий счет, при этом минимальные требования к депозиту могут составлять от 10 000 долларов и более.



Минимальный лот

Каждая торговая операция на рынке Форекс измеряется в лотах:

"Лот" (от англ. Lot) - стандартная единица измерения объема валютной операции на рынке Форекс. Один лот равен 100 000 базовым единицам валюты. Например, в валютной паре USD/JPY базовой валютой является доллар США, следовательно, один лот валютного контракта по этой паре будет равен 100 тыс. долларов. Объем сделки может измеряться целым и дробным числом лотов.

Из определения понятно, что целыми лотами торговать могут либо крупные спекулянты, либо финансовые институты (банки, страховые фонды, инвестиционные компании). Поэтому для частных лиц форекс брокеры и дилинговые центры предоставляют возможность использовать дробные значения стандартного лота – 0.1, 0.01, а в некоторых случаях даже 0.0001.


Небольшое пояснение: к примеру, у трейдера кредитное плечо 1:100 (самое популярное):

Стандартный лот (1.00) - изменение цены на 1 пункт будет равно 10 долларам.
Мини лот (объём 0.1) - изменение цены на 1 пункт будет равно 1 доллару.
Микро лот (объём 0.01) - изменение цены на 1 пункт будет равно 10 центам.

Обратите внимание – описанный выше пример будет актуален для классических (стандартных) долларовых счетов.


Для центовых счетов все то же самое, только в центах:

Стандартный лот (объём 1) - изменение цены на 1 пункт будет равно 10 центам.
Мини лот (объём 0.1) - изменение цены на 1 пункт будет равно 1 центу.
Микро лот (объём 0.01) - изменение цены на 1 пункт будет равно 0.1 цента.

Указанная разница приведена лишь в качестве примера, в реальности же стоимость пункта зависит от торгуемого инструмента и его рыночной цены конвертируемой в валюту торгового счета трейдера.



Торговые инструменты

Перечень торговых инструментов зависит от типа брокера, чем крупнее брокерская компания, тем выше перечень предлагаемых инструментов.
В основном в список торгуемых активов входят валютные пары (Forex), CFD контракты на акции компаний, индексы, металлы, сырьевые товары, фьючерсы и многое др., а в последнее время стало модным торговать и Crypto инструментами.

К слову сказать: торгуя у брокеров и форекс дилеров, трейдер на самом деле не приобретает сам актив, а делает лишь «ставку» на рост, или падение цены актива – называется все это CFD контрактами на разницу цен. Плюсы таких контрактов в том, что трейдерам не нужно тратиться на транспортировку, хранение и другие издержки при приобретении физического товара.

CFD в переводе с английского означает «контракт на разницу» и представляет собой контракт, который заключают две стороны – покупатель и продавец. Суть контракта состоит в том, что положительная разница между ценами открытия и закрытия определенного финансового инструмента выплачивается продавцом покупателю, а отрицательная – покупателем продавцу. Контракт также оговаривает время, в которое определяется эта разница.

Суть торговли CFD сводится к тому, что трейдер и брокер заключают между собой своего рода пари, согласно которому одна из сторон выплатит другой стороне разницу между ценой открытия сделки и ценой закрытия сделки.

Подробнее про CFD контракты можно почитать здесь: http://www.optionsbinary.ru/p/cfd-kontrakty-na-raznitsu.html



Возможность хеджирования сделок:

Несмотря на то, что слово «хеджирование» подразумевает под собой немного иное понятие, компании в описании своих торговых условий почему-то используют именно его, хотя на самом деле имеется ввиду так называемое «локирование» позиций, или простым языком «замок».

«lock position» - это разнонаправленное открытие двух позиций одинаковым объемом на одном и том же инструменте.

Некоторые трейдеры умудряются на таком подходе строить целые стратегии, но чаще всего они не оправдывают их ожиданий, так как простыми словами такой трейдер занимается откровенно говоря самообманом – если одна позиция отражает положительный баланс, то противоположная позиция всегда будет отражать отрицательный баланс.

Тем, не менее, в нестабильных ситуациях «локирование», или «замок» может помочь трейдеру избежать особо опасных ситуаций – закрыть уже открытую сделку в «замок», т.е. открыть противоположную сделку того же объема, и разобраться с данной комбинацией позже, когда рынок стабилизируется.

Некоторые брокеры могут вовсе не предоставлять такой возможности «локирование». Это брокеры, которые являются членами Национальной Фьючерсной Ассоциации (NFA), которая установила запрет на локирование.
NFA полагает, что потенциальные риски перевешивают пользу при одновременной торговле длинными и короткими позициями по одному и тому же инструменту на одном и том же счете, и трейдеры, которые используют стратегию на основе «замка» ведут экономически необоснованный торговый процесс и не осознают финансовых затрат, которые они несут.

При этом, некоторые брокеры являющиеся членами NFA все равно предоставляют данную возможность своим клиентам и умудряются обходить данный запрет, используя всевозможные дыры в данной «директиве», аргументируя свой поступок утечкой клиентов к другим брокерам (у которых имеется возможность локирования).





Комментариев нет:

Отправить комментарий